参与单位名称及人员姓名

浙商证券             齐晓石

源乘投资             彭晴

东海自营             杨玲

浙商证券自营         陈姗姗

弘毅远方             王兴伟

焱牛投资             周洁锨

明世伙伴基金         孙勇

志开投资             吕斐斐

磐厚动量             朱维桢

中邮创业             綦征

理成资产             孙兴华

大家资管             钱怡

同犇投资             宁浮洁

时间

2022年4月21日15：00

地点

爱游戏最新官网（中国）官方网站食品集团长沙办公室

（芙蓉中路478号，运达国际广场写字楼7楼）

上市公司接待人员姓名

董事会秘书     杨亚梅

爱游戏最新官网（中国）官方网站活动主要内容介绍

一、爱游戏最新官网（中国）官方网站基本情况介绍

爱游戏最新官网（中国）官方网站食品创建于1996年，2012 年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股”。公司主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等的研发、生产及销售，产品广泛用于人民群众饮食的烹饪、调味及食品加工业。“爱游戏最新官网（中国）官方网站”酱油和“盘中餐”食用植物油是公司的核心产品，具有广泛的品牌知名度和美誉度。

二、互动交流

问：请回顾一下公司2021年的业绩情况?

答：2021年公司实现营业总收入175,468.40万元，比上年同期下降15.34%；营业利润-7,905.24万元，利润总额-7,620.29万元，归属于上市公司股东的净利润-8,016.39万元。

2021年是变革与调整的一年，就业绩亏损情况，公司也做了如下分析：

1）收入规模下降、成本率上升、毛利额大幅减少。①2021 年，调味品行业回落，受新零售渠道对传统渠道的冲击影响，公司占比较大的传统渠道销售收入减少，导致整体营收下滑；②受疫情的影响，除味精之外公司全品系产品销售额均出现了不同程度的下滑，特别是21年2季度同期下滑30,318.45万元，使得公司营业收入大幅下降；③除食醋及鸡精等收入规模较小的产品外，毛利率水平均有所下降，特别是第二大类产品食用植物油的毛利率由上年的18.39%减低至4.37%。毛利率大幅下降主要与材料成本上升有关，本期大宗材料价格涨幅明显，特别是植物油本期材料成本占收入的比例也是相当高，甚至存在价格倒挂的情形。

2）销售费用和管理费用有所增长。公司为稳定市场份额及拓展新增业务区域，加大了产品促销力度，增加了一线市场业务人员以及费用投入；另一方面，为了人员稳定，凝聚人心，去年公司做了股票期权激励，同时也对人员薪资做了普调。

3）信用及资产减值损失大幅增加。基于谨慎性原则，根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，公司在报告期末对存货、应收账款和预付账款等进行了清查。为适应市场的需要，产品优化升级，年末按存货可变现净值低于成本的部分计提了存货跌价准备；针对资金压力和经营能力减弱且账期逾期的客户和供应商，单项计提了应收账款和预付账款坏账准备，导致本期计提的减值准备较上年同期增长100%以上。

综合以上因素，造成公司营业收入和净利润较上年同期降幅较大，出现亏损。

问：公司在年度报告中计提信用及资产减值准备是基于什么原因？

答：刚才爱游戏最新官网（中国）官方网站也提到了，本次在年报中计提减值准备，主要出于谨慎性原则，是公司严格按照《企业会计准则》和会计政策的相关规定，所做的一项财务处理，本次计提的减值准备不涉及突发计提的情况。

问：针对披露的《关于收回项目投资款的公告》中，关于卖出巴比食品股份获得的1900w投资收益，目前公司选择减持的原因是什么？公司财务投资的标的还有哪些，以及对于这部分投资是如何打算的？

答：公司对巴比食品是间接参股，巴比食品减持是由直接持股方做出的，对此巴比食品也做了相关公告。本次公司收回的项目投资款1900万元左右，为巴比食品项目部分本金收回，对公司现金流量产生一定影响，但不影响当期损益。对收回的项目投资款，公司会严格按照《企业会计准则》的有关规定进行相应的会计处理。

目前公司间接参股的上市公司还有“东鹏饮料”、“爱慕股份”以及美股上市的“DIDI”，由于公司是间接持股，对上述公司的股份减持由直接持股方按照相关规定做出。

问：公司全年做了很多变革的举措，产品、渠道、组织结构、大商模式等，请回顾一下？以及公司做了这么多的努力，第一季度是否取得了一些效果呢？

答：2021 年对于公司来说是改革、变革的一年，主要体现在：

1）产品端重心转向高毛利产品偏移：①聚焦资源将减盐打造为战略级单品， 强化公司特色；②优化 SKU 数量与结构，提高高毛利产品占比；

2）组织架构调整：①组织架构进行了变革，更趋向扁平化和联动性，业务人员全部竞聘上岗；②数字化营销及信息化管理在加强；

3）深耕传统渠道、开发新渠道：①经销商队伍在做优化和迭代的调整；② 采取“大破大立，重奖重罚”机制，激发销售团队活力，提高网点覆盖率与单店产出；③增加新零售、餐饮、团购福利及联名合作渠道等。

4）降本增效的工作：①公司去年 11 月份发布了提价公告，以应对生产成本上涨的部分压力；②管理方面在做系统性的降本增效工作。通过流程梳理、标准化制订等，提高生产效率，降低生产成本；职能部门岗位和人员优化，简化管理，减少管理成本；销售部门，增加了过程指标管理、高毛利产品占比考核等。

爱游戏最新官网（中国）官方网站希望通过这些改变和努力，能够在今年有更好的业绩呈现给大家。第一季度的相关情况，敬请大家到期关注公司的季度报告。

问：公司是如何评估2021年的改革效果？公司预期可以在什么时间能在报表端看到经营数据的改善？

答：公司2021年做了一系列的改革措施，包括前面提到的产品端、渠道端、组织架构等方面的改革，以及新设立全资子公司、控股子公司，希望能做到从原材料端到销售端的高效管控，也期望在最短的时间内看到效果。

问：2022年第一季度业绩情况怎么样？

答：公司去年已经做了一系列的调整工作，今年希望在行业竞争激烈的情况下，能够稳住传统存量市场，同时在新兴渠道的增量市场有所突破。第一季度业绩的具体情况，敬请大家到期关注公司的一季度报告。

问：2021年减盐酱油的销售额、增速、在酱油品类占比？ABC各级市场分别的销售情况？

答：2021年减盐生抽系列占酱油类产品营业收入的7%左右，今年会继续加大对“减盐生抽”系列的产品推广，将“减盐生抽”系列产品作为公司战略聚焦的大单品。“减盐”是全人类健康发展的一个共同命题，符合人类健康发展理念，爱游戏最新官网（中国）官方网站把“减盐生抽”系列产品提升到公司的战略高度，加大推广力度，也是为了适应未来消费心理的发展。今年1月份爱游戏最新官网（中国）官方网站将“减盐生抽”系列产品作为经销商和营销人员的考核重点，并已经实行，同时对减盐的市场投放政策也有一定支持，希望今年在“减盐生抽”系列这个单品上业绩有所突破。

2021年公司各级市场的销售情况在爱游戏最新官网（中国）官方网站的年报中也有所体现，2021年公司经销商数量从1394家增加至1525家，爱游戏最新官网（中国）官方网站将全国市场按地区划分为7个销售市场，其中占比较高的是华中地区占36.56%、华东地区占27.02%和西南地区占20.67%，分别实现营收6.42亿元、4.74亿元和3.63亿元。

问：今年第一季度原材料成本变化对公司有何影响，如何应对？公司对于第二季度原材料的趋势如何判断? 全年来看去年提价能否覆盖今年成本上涨幅度？

答：为了应对原材料上涨造成的成本压力，公司去年已经做了提价的工作，今年公司会继续加大对供应商的筛选工作，及时跟踪大豆等原辅材料价格变动趋势，提前做好采购计划，强化数字化线上采购，通过与网采平台合作，扩大供应商招募，系统性的做好成本管控工作。但是原材料的波动受多方面因素影响，可能带来的风险是无法准确预估的。

问：去年新成立了北京的供应链、直播带货公司，目前合作的进度？这个合作模式是怎样的，预计何时可以为上市公司贡献利润?

答：公司从去年到今年1月份，先后成立了全资子公司和控股子公司共三家。其中设立全资子公司爱游戏最新官网（中国）官方网站（北京）数字科技有限公司，是为了更好的在北京开展经营活动和业务拓展，以此提升公司综合实力。另外两家控股子公司，主要通过利用合作方的渠道优势，与公司的生产、品牌、技术等优势，进行资源优化组合。

公司根据合作方不同的渠道模式，有不一样的合作方式。爱游戏最新官网（中国）官方网站希望通过双方的优势互补，达到提高产品销售市场份额的目的，同时也作为公司品牌树立与形象打造的窗口。

问：今年市场环境可能还是比较艰难，您认为公司今年需要做对哪些事情，才有可能让业绩达到股权激励的目标？今年来看收入和利润目标哪个更好达成？

答：首先，公司在设定股票期权激励目标时是有设定依据的，主要考虑到行业未来的发展及爱游戏最新官网（中国）官方网站前期的业绩达成情况。为了促成激励目标的达成，公司今年已经从产品、销售和内部管控等方面做了相应的战略布局，具体来说有：1）去年11月份，公司对产品进行全面调价，来应对原材料成本上涨的压力；2）大力优化产品结构，线上线下重点推广高毛利产品；3）集中资源将减盐生抽系列产品作为战略单品，以此带动爱游戏最新官网（中国）官方网站系列产品的销售；4）利用互联网工具数字化赋能，对现有产业体系进行升级； 5）爱游戏最新官网（中国）官方网站做了“品类品牌化，品牌矩阵化”，这样一个中长期战略规划。

站在公司运营的角度，爱游戏最新官网（中国）官方网站对于股票期权设定的营收和利润目标一定是双向的。 

问：今年的产品策略是什么？减盐酱油大单品的打法

答：今年公司还是坚持“12345”的产品战略，以“减盐生抽”战略单品为主要发力点，同时，继续推进“原酿造”、“面条鲜”两大单品运作，加大味极鲜、金标生抽、草菇老抽等酱油品类的市场推广，加快食醋、蚝油、料酒、鸡精等行业集中度低、成长性大的产品的市场开拓，推进复合调味料、凉拌汁、酱料、汤料、高鲜鸡精五大类产品的研发和市场布局。同时在食用油方面，会以“花生油”、“花生调和油”、“茶油”为重点产品，向中高端食用油市场发展。

公司这两年一直在回归中高端产品的发展路线，将减盐生抽系列产品作为核心发力点。今年公司会持续有效的推广减盐系列产品，通过调整产品结构、增加业务员核心产品的指标考核、对经销商设立相关的目标要求、公司优势资源倾斜等方面策略，将减盐生抽打造为兼具品牌效应和销售毛利的大单品，不断加强宣传和动销，希望这个系列产品在今年有较大的市场表现。

问：今年的渠道策略是什么？将重点发力什么方向？

答：渠道方面，去年已经做了一些调整。传统渠道方面，淘汰动销情况不太理想的经销商，也增加了一些新的经销商；同时去年增加500名左右的业务人员，也是为稳住传统渠道。今年还是在精耕传统渠道同时，进一步推动KA、餐饮、电商、新零售和福利物资五个销售渠道的发展，建立“流通渠道下沉、多渠道发展、线上线下融合”的立体式营销格局。总的来说还是要加快市场转型，多种模式并存，稳定存量市场，打开增量空间。

问：餐饮渠道目前进展如何？今年餐饮渠道怎么做？

答：去年在餐饮渠道已经做了一些工作。一是成立了餐饮事业部，提高与客户沟通的效率与专业度；二是公司积极与本地餐饮渠道大商洽谈，希望借助他们成型的渠道力量推广；第三是产品方面，餐饮渠道做了两个方向的规划，味极鲜、红烧酱油、草菇老抽等传统单品走传统的餐饮渠道；减盐、原酿造等高端产品逐步切入高端餐饮市场。

附件清单（如有）

日期

2022年4月21日